La complexitat i el risc de liquiditat
1 de juny de 2023
Xina
20 de juny de 2023
Les decisions correctes i encertades són l´ objectiu
La mitigació de riscos és essencial per a la gestió d’entitats i també per a les finances personals. Tots s’haurien de preguntar pels riscos i avaluar-los en quatre categories d’acord amb la probabilitat i l’impacte negatiu:
Baix impacte i baixa probabilitat d’ocurrència.
Alt impacte i baixa probabilitat.
Alt impacte i alta probabilitat.
Baix impacte i alta probabilitat.
El contrari és viure com el gall dindi que es mengen el dia d’Acció de Gràcia als EUA. Viure molt bé, estar ben alimentat, ben cuidat fins que un dia, aquest gall dindi acaba al forn pel gaudi d’altres.
L’objectiu de la mitigació de riscos és treballar perquè no passin coses desfavorables o que l’impacte sigui mínim. Per això quan no passen coses que ens puguin perjudicar és perquè s’ha treballat prèviament bé. És aquest el gran actiu de la bona feina i que s’ha de posar en valor. Els bons resultats no són casualitat.
De la notícia a Financial Times, que els bancs nord-americans s’estan preparant per vendre préstecs immobiliaris amb descompte, es dedueix que és per als esdeveniments ocorreguts a la banca regional amb fallides per l’impacte de les pujades de tipus d’interès en la valoració dels seus actius a pèrdues, el mateix ara per a la futura devolució d’aquests préstecs que serà difícil per l’important possible increment de la morositat.
Quin risc tenen? No cobrar les quotes pels préstecs fets a futur.
En gestió de riscos també és un aprenentatge continu. Tothom valora l’impacte de les pujades de tipus d’interès si no ho havien fet abans. Ara toca avaluar la morositat dels préstecs immobiliaris.
El teletreball íntegrament o en part de la jornada laboral, és una realitat que continuarà. Els bancs ho saben i estan avaluant el risc d’impagament dels préstecs immobiliaris garantits amb propietats d’oficines. Segons un estudi de Moody’s Analytics, ja un 18,80% d’oficines desocupades a les 50 àrees metropolitanes més grans del país i amb una tendència clarament a pitjor. El que us explico sempre que l’impacte dels riscos desfavorables és sempre còncau. Amb caigudes en l’ocupació segur que els preus de les oficines cauran.
Les primeres operacions ja s’han fet. PacWest Bancorp, holding bancari amb seu a Beverly Hills, Califòrnia va vendre el mes passat 2.600 milions de dòlars en préstecs per a la construcció i amb pèrdues. Recordeu que la venda d’actius per SVB va ser de 2.000 milions també amb pèrdues i va ser motiu suficient per alarmar tots els dipositants que va provocar la caiguda del banc.
Jaume Quibus
L’actuari i economista Jaume Quibus és DEA d’economia financera i comptabilitat, llicenciat en ciències actuarials i financeres, llicenciat en ciències econòmiques i empresarials per la Universitat de Barcelona i PDD per IESE-Universitat de Navarra. Membre titular de les associacions següents: Col·legi d’Actuaris de Catalunya, Col·legi d'economistes de Catalunya, Instituto de Actuarios Españoles, International Actuarial Association, Associació Catalana de Comptabilitat i Direcció, i també d’Alumni d’IESE. Soci fundador el 1998 de la societat professional actuarial Quibus, membre titular amb el número 6 de societats del Col·legi d’Actuaris de Catalunya.