Són negocis de suma zeroSón negocis de suma zeroSón negocis de suma zeroSón negocis de suma zero
  • Sobre Quibus
  • Serveis per particulars
    • Simulador de rendes vitalícies
    • Simulador de rendes vitalícies
  • Serveis per empreses
    • Previsió Social Empresarial
    • Promotors/comissions de control de plans de pensions d’ocupació
    • Simulador de rendes vitalícies
  • Valoracions actuarials
  • Tarifes
    • Serveis i honoraris revisió financera actuarial pla de pensions
    • Serveis i honoraris a particulars
  • Notícies informatives
Català
  • Spanish
✕
Hipoteques d’interès fix al 4,50%
8 de novembre de 2022
Pujada del Nasdaq del 8,10%
15 de novembre de 2022

Són negocis de suma zero

La hipoteca inversa va tenir escàs èxit

Discrepo amb la subgovernadora del banc d’Espanya, en la seva intervenció a la jornada “40 Anys del Mercat Hipotecari: reptes i tendències del sector”, per la necessitat de desenvolupar productes financers que permetin mobilitzar l’estalvi en habitatge “d’una manera eficaç i transparent “, en els motius pels quals en el passat els intents d’implantar productes com la hipoteca inversa van tenir escàs èxit, per errors en la comercialització o perquè van coincidir amb l’inici de la crisi del 2008.


No és el mateix comprar un actiu com l’habitatge amb un préstec hipotecari que voler comprar una pensió privada de jubilació amb una hipoteca inversa. La primera opció és el negoci tradicional de la banca i la venda d’una assegurança de vida de risc perquè el prestador cobreixi el risc de mort del prestatari, per economia processal. El risc de mort no és significatiu. La segona opció és el correcte assessorament en la gestió del risc de supervivència el que és determinant per tancar l’operació. Les hipoteques inverses van fracassar perquè els agents econòmics del seu principal mercat desconeixien i/o no van voler assumir els riscos biomètrics i financers.


Els contractes aleatoris de renda vitalícia són operacions de compravenda. L’inversor paga per la compra del domini de l’habitatge una renda durant la vida del venedor que continua fent ús del seu habitatge (usdefruit). Quan va morir, el comprador disposa del ple domini de l’habitatge. Aquestes operacions són clàssiques dels nostres diferents codis civils i es fonamenten en l’estudi encertat, l’anàlisi i l’avaluació de la raonabilitat del contracte de compravenda. Les conclusions estan focalitzades a entendre si correspon o no un desequilibri o desproporció significatiu entre el valor de les prestacions recíproques, en el moment de la signatura del contracte, i el preu just per l’existència d’aleatorietat en desconèixer-se quant de temps viurà el venedor de la habitatge.


Són negocis de suma zero: Guanyaran o venedors o inversors ben assessorats. Aquests guanyaran de forma regular amb més volum d’operacions. La comprensió és idèntica a la compra d’accions que ja vaig explicar en un post anterior. L’aleatorietat als guanys individuals es transforma en una regularitat coneguda del benefici. La volatilitat a la supervivència és dòcil. El cigne negre seria la immortalitat o la longevitat extrema. A més, hi ha liquiditat dels contractes perquè poden ser venuts a altres inversors.

Jaume Quibus

L’actuari i economista Jaume Quibus és DEA d’economia financera i comptabilitat, llicenciat en ciències actuarials i financeres, llicenciat en ciències econòmiques i empresarials per la Universitat de Barcelona i PDD per IESE-Universitat de Navarra. Membre titular de les associacions següents: Col·legi d’Actuaris de Catalunya, Col·legi d'economistes de Catalunya, Instituto de Actuarios Españoles, International Actuarial Association, Associació Catalana de Comptabilitat i Direcció, i també d’Alumni d’IESE. Soci fundador el 1998 de la societat professional actuarial Quibus, membre titular amb el número 6 de societats del Col·legi d’Actuaris de Catalunya.

Entrades relacionades:

  1. Esperança de vida – setembre
  2. Entrevista El Punt Avui: “El repte del 8 milions i envellits”.
  3. És la inflació un fenomen monetari?
  4. Sempre cal millorar

Contacta'ns

    Són negocis de suma zero

    Subscriu-te a la nostra newsletter diària sobre notícies d'assessorament, independent i qualificat, i el seu impacte en les assegurances d'empreses i particulars

    Subscriu-te

    Contacta'ns

    +34 93 284 04 78
    info@quibus.es

    On som?

    Avinguda Josep Tarradellas 38,
    08029, Barcelona

    Edifici del centre de negocis SBC

    Avís legal | Política de privacidad | Política de cookies

    Gestionar el consentimiento de las cookies
    Para ofrecer las mejores experiencias, utilizamos tecnologías como las cookies para almacenar y/o acceder a la información del dispositivo. El consentimiento de estas tecnologías nos permitirá procesar datos como el comportamiento de navegación o las identificaciones únicas en este sitio. No consentir o retirar el consentimiento, puede afectar negativamente a ciertas características y funciones.
    Funcional Sempre actiu
    El almacenamiento o acceso técnico es estrictamente necesario para el propósito legítimo de permitir el uso de un servicio específico explícitamente solicitado por el abonado o usuario, o con el único propósito de llevar a cabo la transmisión de una comunicación a través de una red de comunicaciones electrónicas.
    Preferencias
    El almacenamiento o acceso técnico es necesario para la finalidad legítima de almacenar preferencias no solicitadas por el abonado o usuario.
    Estadísticas
    El almacenamiento o acceso técnico que es utilizado exclusivamente con fines estadísticos. El almacenamiento o acceso técnico que se utiliza exclusivamente con fines estadísticos anónimos. Sin un requerimiento, el cumplimiento voluntario por parte de tu Proveedor de servicios de Internet, o los registros adicionales de un tercero, la información almacenada o recuperada sólo para este propósito no se puede utilizar para identificarte.
    Marketing
    El almacenamiento o acceso técnico es necesario para crear perfiles de usuario para enviar publicidad, o para rastrear al usuario en una web o en varias web con fines de marketing similares.
    Manage options Manage services Manage vendors Read more about these purposes
    Ver preferencias
    {title} {title} {title}
    • Català
    • Español (Spanish)