Estratègia guanyadora

L’Estratègia en Fons per a la Jubilació: Analitzant amb la Claredat del Sol i l’Experiència dels Actuaris Professionals

Podem afirmar amb la claredat de la llum solar que el titular d’Expansió, “Guanyadors i perdedors al mercat després de 25 bilions d’estímuls en 15 anys”, es refereix més aviat, entre nosaltres, a l’estratègia en fons per a la jubilació, ja explicada en aquesta Newsletter, de màxima exposició al risc. Repetim-ho una vegada més, és aquella estratègia que, en condicions favorables del mercat, es tracta d’obtenir la màxima rendibilitat, però en condicions desfavorables, es treballa per minimitzar les pèrdues.

Les avorrides dades són simples. La rendibilitat total del Nasdaq registra no només accions d’empreses d’alta tecnologia, a partir de l’1 d’octubre del 2008, ha estat del 647%. Aquest percentatge significa multiplicar per 6,47% la inversió inicial en fons per a la jubilació. En rendibilitat anualitzada seria gairebé del 14%. La resta dels índexs borsaris són l’S&P500 del 396%, per al Nikkei del 276%, el DAX alemany del 164% i el MIB italià un 88%. Moltes lliçons que cal aprendre i entre elles, la importància dels guanys empresarials en els resultats dels índexs o l’impacte de les compravendes dels bancs centrals.

Per contra, a Renta fixe, que com ja sabeu, cotitzen els seus títols a mercat, el mateix que les accions, però amb diferent sistema de valoració, i que fixe o, millor dit, per a no especialitzats, el garantit del nom és el pagament dels cupons o interessos, que en aquest cas és idèntic, el Bo alemany només ha ofert un retorn del 28% en el mateix període. El nord-americà un 30% i el britànic un 39%. Més lliçons per estudiar com la voluntat dels governs per minimitzar el cost del deute.

Però la claredat del Sol és una cosa i una altra de molt diferent la de la Lluna. Tot i això, reforça la idea que nosaltres, els actuaris professionals, som els més qualificats per analitzar i valorar el mercat, també avaluar el perfil d’exposició al risc del client empresa i directius, abans de la seva presa de decisions. A més, comprendre i destacar la diversificació, inclosa la geogràfica, i les implicacions de riscos en les inversions, per destacar la necessitat de coneixement i experiència especialitzada en l’assessorament professional per maximitzar els fons a la jubilació.

🤞 Recorda, la tranquil·litat financera no es un destí, es un camí.

Jaume Quibus

The actuary and economist Jaume Quibus holds a master’s degree in Financial Economics and Accounting, a degree in Actuarial and Financial Sciences, a degree in Economic and Business Studies from the University of Barcelona and has completed the Management Development Programme at the IESE Business School of the University of Navarra. He is a full member of the following associations: the Catalan Actuarial Association, the Spanish Actuarial Association, the Catalan Economists Association, the International Actuarial Association, the Catalan Association of Accounting and Management and also a member of the IESE Business School Alumni. He was a founding partner in 1998 of the actuarial company Quibus, and is corporate member number 6 in the Catalan Actuarial Association.