Estalvi i inversió – Abril

La manca de cultura financera a Espanya és evident. Només cal veure els estudis publicats d´estalvi e inversió a l´estat espanyol. La inversió continua sent predominant en actius immobles i dipòsits bancaris, el primer, de limitada liquiditat i, el segon, de quasi nul·la rendibilitat. La seguretat és el factor de decisió més important.

Un altre aspecte destacat és la falta d´assessorament financer independent. Abans de comprar un habitatge o un dipòsit bancari, molt pocs contracten assessors financers per prendre les decisions correctes de risc, rendibilitat i costos fiscals. Avui dia encara és desconegut per a la majoria com funciona l´exempció fiscal per reinversió en habitatge habitual. De tot això els grans beneficiaris són la hisenda pública espanyola i la banca. Mentre sigui així, es fa difícil que la cultura financera avanci i que la gent pugui invertir amb millors paràmetres de rendibilitat financera, fiscal i risc.

Ara, en temporada de declaració de la renda de les persones físiques, seran pocs els contribuents que no tributaran per les aportacions de les seves empreses a assegurances col·lectives de compromisos per pensions, que no han estat imputades fiscalment.

Els que hi tenen dret, no hauran de declarar fins a 100.000€ anuals les aportacions fetes al seu favor, i no hauran de pagar impostos. La capitalització amb rendibilitat anomenada de tipus d´interès compost, farà que el capital any a any es capitalitzi sobre la totalitat i no sobre el capital net de pagament d´impostos.

No és el mateix tenir una rendibilitat del 10% sobre 100.000€ que el 10% sobre el net fiscal de 100.000€. En el primer cas, el capital resultant és de 110.000€, mentre que en el segon cas el capital resultant és de 55.000€. Si la multiplicació perdura tot el temps fins a la jubilació, les diferències són abismals.

Jaume Quibus

The actuary and economist Jaume Quibus holds a master’s degree in Financial Economics and Accounting, a degree in Actuarial and Financial Sciences, a degree in Economic and Business Studies from the University of Barcelona and has completed the Management Development Programme at the IESE Business School of the University of Navarra. He is a full member of the following associations: the Catalan Actuarial Association, the Spanish Actuarial Association, the Catalan Economists Association, the International Actuarial Association, the Catalan Association of Accounting and Management and also a member of the IESE Business School Alumni. He was a founding partner in 1998 of the actuarial company Quibus, and is corporate member number 6 in the Catalan Actuarial Association.