La cultura financiera en España funciona por seducción

Precisamente el problema de los fondos de pensiones es la rentabilidad.

Ya se habrá adivinado que algo pasa cuando las gestoras de fondos de pensiones pagan hasta un 6% por los traspasos recibidos. Expansión explica con detalle las ofertas de los bancos y aseguradoras más importantes en España. Son abonos en cuenta del cliente, que se debe recordar será rendimiento del capital mobiliario sujeto a la retención actual del 19%. La contraprestación siempre son años de permanencia en función del importe traspasado.

Poco ha cambiado desde 2013 cuando escribí en un artículo de opinión para La Vanguardia, que la cultura financiera en España funcionaba por seducción con obsequios tales como la pata de jamón, la cubertería o directamente abonos en cuenta por la contratación de planes de pensiones por parte de la banca y las aseguradoras, en detrimento muchas veces del capital y su rentabilidad para la jubilación.

Precisamente el problema de los fondos de pensiones es la rentabilidad. El principal ardid en la comercialización de los planes de pensiones individuales ha desaparecido o al menos se ha reducido considerablemente. Ahora únicamente son deducibles en el impuesto de la renta hasta un máximo de 1.500 euros anuales por partícipe.

En realidad, ocurre que el actual ministro José Luis Escrivá, promotor de todas las reformas en pensiones públicas y privadas de estos dos últimos años, es partidario de la previsión social empresarial contra el ahorro individual para la jubilación. Con un fuerte sentido paternalista, considera que los españoles no saben elegir correctamente dónde colocar su ahorro en planes de pensiones individuales. Justifica su decisión en que la diferencia de rentabilidad entre fondos de pensiones de empleo e individuales está en las menores comisiones de los primeros.

Consultando los datos de Inverco, la rentabilidad media anual de los fondos de pensiones individuales en 25 años ha sido del 2,20%. Los fondos de pensiones de empleo del 2,90% y la inflación ha sido del 2,38%. es decir que los individuales han perdido poder adquisitivo para aquellos que ya se han jubilado y los de empleo han ganado algo, pero muy poco.

El medio más apropiado para revertir esta situación, es animar a los profesionales, actuarios y/o consultores en inversiones, a seguir trabajando con el fin de que promotores y comisiones de control tomen las decisiones más oportunas tras un buen asesoramiento de gestión de riesgos y activos.

Jaume Quibus

The actuary and economist Jaume Quibus holds a master’s degree in Financial Economics and Accounting, a degree in Actuarial and Financial Sciences, a degree in Economic and Business Studies from the University of Barcelona and has completed the Management Development Programme at the IESE Business School of the University of Navarra. He is a full member of the following associations: the Catalan Actuarial Association, the Spanish Actuarial Association, the Catalan Economists Association, the International Actuarial Association, the Catalan Association of Accounting and Management and also a member of the IESE Business School Alumni. He was a founding partner in 1998 of the actuarial company Quibus, and is corporate member number 6 in the Catalan Actuarial Association.