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¿Es hora de dejar de perder dinero en planes de pensiones, invirtiendo en planes de previsión garantizados?
Los incrementos de rentabilidad de la deuda pública española en el mercado secundario, obliga al Estado a financiarse a un coste superior por sus nuevas emisiones de deuda. Ayer se publicó en el Boletín Oficial del Estado (BOE), los resultados de las subastas de Obligaciones celebradas el día 6 de octubre de 2022.
Las subastas fueron de importes nominales muy superiores al importe adjudicado y la rentabilidad promedio para los plazos de 7, 10 y 28 años, fueron +2,64%, 3,23% y 3,57%, respectivamente. España con una calidad crediticia Standars and Poors para su deuda de A, se está financiando fácilmente con costes inferiores a países con calidad crediticia superior como EE.UU. de AA+ o ligeramente superiores a países también como Francia con AA. La vuelta a la normalidad en la estructura de tipos de interés es con disfunciones en lo relacionado a la prima de riesgo.
¿Por qué debo cobrar menos por la deuda de un país que se supone es menos solvente que otro? En mi opinión porque los agentes económicos consideran la divisa dólar sobrevalorada.
La vuelta a la normalidad en los tipos de interés ha permitido a las aseguradoras españolas volver a lanzar sus productos de previsión social asegurados. El enfoque de su comercialización es para aprovechar el resto del año fiscal 2022. Ya conocéis que este instrumento es análogo a los planes de pensiones, con la diferencia que tienen una base técnica actuarial con tipo de interés garantizado en función de la cartera de deuda y su duración. En cambio, los planes de pensiones están adheridos a fondos de pensiones y su valoración es a mercado. Garantía versus riesgo.
Será una oportunidad para comprobar las preferencias de los españoles. Si quieren o no empezar de cero, dejar de perder más dinero en sus planes de pensiones (o dejar de perder plusvalías), para garantizar una rentabilidad a su jubilación movilizando sus planes de pensiones de riesgo a planes de previsión garantizados. Será importante explicarles que, en caso de disposición con anterioridad a su vencimiento de su plan garantizado, el rescate será a valor de mercado y en consecuencia con riesgo en la valoración del importe..
Jaume Quibus
The actuary and economist Jaume Quibus holds a master’s degree in Financial Economics and Accounting, a degree in Actuarial and Financial Sciences, a degree in Economic and Business Studies from the University of Barcelona and has completed the Management Development Programme at the IESE Business School of the University of Navarra. He is a full member of the following associations: the Catalan Actuarial Association, the Spanish Actuarial Association, the Catalan Economists Association, the International Actuarial Association, the Catalan Association of Accounting and Management and also a member of the IESE Business School Alumni. He was a founding partner in 1998 of the actuarial company Quibus, and is corporate member number 6 in the Catalan Actuarial Association.