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17 de octubre de 2022El buen asesoramiento es aquel que consigue maximizar el importe de los fondos acumulados con el menor riesgo posible
Después de intentar solucionar la crisis provocada por los fondos de pensiones en el Reino Unido, con el cese de su ministro de economía, el foco debe continuar sobre las gestoras de fondos y sus problemas de liquidez. En estos momentos, con grandes incrementos en poco tiempo de los rendimientos de la deuda pública, sus precios caen y las minusvalías de las carteras registran potenciales pérdidas que no se van a materializar mientras los partícipes no dispongan de su dinero. Pero, antes de analizar si en España es posible consecuencias similares o no por problemas de liquidez de los fondos, quiero transmitiros lo esencial en una buena gestión de inversiones del seguimiento realizado por profesionales.
A inicio de año, por parte de los profesionales, tras el estudio y análisis de la situación económica y de los mercados financieros, se trabaja con los clientes para valorar las decisiones de política de inversión. Este seguimiento es realizado de forma regular. El objetivo es adecuar la política de inversión con el perfil de riesgo del cliente y la situación de los mercados. El buen asesoramiento es aquel que consigue maximizar el importe de los fondos acumulados con el menor riesgo posible. En este caso, la toma de decisiones de protegerse coyunturalmente en el caso de carteras con alto riesgo, ha permitido reducir las potenciales pérdidas del -21,51% al -0,82%.
Los datos que corroboran lo comentado son, a 30 de septiembre de 2022, últimos disponibles de Inverco, el patrimonio de los Fondos de Inversión se situaba en 294.356 millones de euros, siendo la categoría de Renta Fija los más importantes con 85.533 millones de euros, Globales con 63.484 millones de euros y Renta Variable Internacional con 46.556 millones de euros. La totalidad de tipos de fondos con rentabilidades negativas acumuladas del año en un rango del -0,82% a -21,51%.
El volumen de Deuda pública española que se gestiona diariamente en el mercado secundario está comprendido en un rango máximo de 85.687 millones de euros en enero y mínimo de 53.299 millones en agosto 2022 (Datos Banco de España). Las suscripciones netas de los fondos acumulan diez trimestres en positivo siendo el primer trimestre del año 2020 el último de suscripciones negativas con un importe de -2.169 millones de euros. Los datos parecen confirmar que no debiera haber problemas por la falta de liquidez de los fondos en sus valoraciones. Todo ello condicionado a evitar situaciones de pánico, aunque la normativa tiene prevista actuaciones en esos supuestos.
Jaume Quibus
El actuario y economista Jaume Quibus es DEA de economía financiera y contabilidad, Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras , Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona y PDD en IESE-Universidad de Navarra. Miembro titular de las siguientes asociaciones: Instituto de Actuarios Españoles, Col·legi d´Actuaris de Catalunya, Col·legi d'economistes de Catalunya, International Actuarial Association, Associació Catalana de Comptabilidad i Direcció y también del Alumni de IESE. Socio fundador en 1998 de la sociedad profesional actuarial Quibus, miembro titular con el número 6 de sociedades en el Col.legi d'Actuaris de Catalunya.