Estrategia ganadora

La Estrategia en Fondos para la Jubilación: Analizando con la Claridad del Sol y la Experiencia de los Actuarios Profesionales

Podemos afirmar con la claridad de la luz solar que el titular de Expansión, “Ganadores y perdedores en el mercado tras 25 billones de estímulos en 15 años”, se refiere más bien, entre nosotros, a la estrategia en fondos para la jubilación, ya explicada en esta Newsletter, de máxima exposición al riesgo. Repitámoslo una vez más, es aquella estrategia que, en condiciones favorables del mercado, se trata de obtener la máxima rentabilidad, pero en condiciones desfavorables, se trabaja para minimizar las pérdidas.

Los aburridos datos son simples. La rentabilidad total del Nasdaq registra no sólo acciones de empresas de alta tecnología, a partir del 1 de octubre de 2008, ha sido del 647%. Ese porcentaje significa multiplicar por 6,47% la inversión inicial en fondos para la jubilación. En rentabilidad anualizada sería de casi el 14%. El resto de los índices bursátiles, son el S&P500 del 396%, para el Nikkei del 276%, DAX alemán del 164% y MIB italiano un 88%. Muchas lecciones que aprender y entre ellas, la importancia de las ganancias empresariales en los resultados de los índices o el impacto de las compraventas de los bancos centrales.

Por contra, en Renta fija, que como ya sabéis, cotizan sus títulos a mercado, lo mismo que las acciones, pero con distinto sistema de valoración, y que lo fijo o, mejor dicho, para no especializados, lo garantizado del nombre es el pago de los cupones o intereses, que en este caso es idéntico, el Bono alemán sólo ha ofrecido un retorno del 28% en el mismo periodo. El estadounidense un 30% y el británico un 39%. Más lecciones para estudiar como la voluntad de los gobiernos por minimizar el coste de su deuda.

Pero la claridad del Sol es una cosa y otra muy distinta la de la Luna. Sin embargo, refuerza la idea de que nosotros, los actuarios profesionales, somos los más cualificados para analizar y valorar el mercado, también evaluar el perfil de exposición al riesgo del cliente empresa y directivos, antes de su toma de decisiones. Además, comprender y destacar la diversificación, incluida la geográfica, y sus implicaciones de riesgos en las inversiones, para destacar la necesidad de conocimiento y experiencia especializada en el asesoramiento profesional para maximizar los fondos a la jubilación.

🤞 Recuerda, la tranquilidad financiera no es un destino, es un camino.

Jaume Quibus

The actuary and economist Jaume Quibus holds a master’s degree in Financial Economics and Accounting, a degree in Actuarial and Financial Sciences, a degree in Economic and Business Studies from the University of Barcelona and has completed the Management Development Programme at the IESE Business School of the University of Navarra. He is a full member of the following associations: the Catalan Actuarial Association, the Spanish Actuarial Association, the Catalan Economists Association, the International Actuarial Association, the Catalan Association of Accounting and Management and also a member of the IESE Business School Alumni. He was a founding partner in 1998 of the actuarial company Quibus, and is corporate member number 6 in the Catalan Actuarial Association.